Tribunale di Ravenna – Int. f. – Causa in concreto degli interest rate swap.

Tribunale di Ravenna, 8 luglio 2013 – Dott.ssa Allegra

Intermediazione finanziaria – Swap – Contratto aleatorio unilaterale – Causa in concreto – Insussistenza – Nullità. 

Intermediazione finanziaria – Reg. Consob 11522/98 – Doveri dell’intermediario – Operatore qualificato.

La possibilità di ravvisare nello schema di base delle operazioni "interest rate swap" una causa in astratto - coincidente con lo scambio di flussi corrispondente al differenziale che, nel tempo di esecuzione del contratto, si determina tra due tassi di interessi differenti e predefiniti, applicati a un capitale nozionale di riferimento - non preclude di verificare, con riguardo al contratto intervenuto tra le parti e considerato nella sua specifica conformazione, l'esistenza di una causa in concreto. Deve essere al riguardo sancita la nullità del contratto aleatorio unilaterale, nel quale cioè ogni rischio ed alea del mercato è imposto ed addossato ad una sola delle parti, restando l'altra sovrana del rapporto ed al riparo da qualsiasi ipotesi sfavorevole derivante dallo stesso andamento dei medesimi indici di riferimento, poiché non è meritevole di tutela il contratto atipico nel quale l'alea è posta esclusivamente a carico di uno solo dei contraenti, con conseguente mancanza di causa concreta. (Giulia Gabassi – Riproduzione riservata)

I doveri di diligenza, correttezza, trasparenza e di informazione prescritti dall'articolo 21 del TUF nell'interesse dei clienti e della integrità dei mercati impongono all'intermediario il dovere di proporre strumenti finanziari adeguati alle esigenze che il cliente abbia opportunamente manifestato e ciò anche nell'ipotesi in cui questi abbia sottoscritto la dichiarazione di operatore qualificato prevista dall'articolo 31 del reg. Consob n. 11522/1998. (Giulia Gabassi – Riproduzione riservata)